01.0009 为何马来西亚的EPF可以发放6%的股息？

马来西亚雇员公积金（EPF）在2024年宣布了6.30%的股息派发率，这是自2017年以来的最高水平，反映了其稳健的投资策略和风险管理能力。

📊 EPF的投资策略与资产配置

EPF的投资遵循战略资产配置（Strategic Asset Allocation, SAA），以在可接受的风险范围内优化回报。KWSP Malaysia

截至2024年12月31日，其资产配置如下：

• 固定收益工具：46.2%
  • 主要包括马来西亚政府证券，提供稳定的回报和低风险。
• 股票：43.5%
  • 包括国内外股票投资，追求资本增值。
• 房地产与基础设施：6.3%
  • 投资于房地产项目和基础设施建设，提供长期稳定收益。
• 货币市场工具：4%
  • 用于日常流动性管理，风险较低。

此外，EPF的投资地域分布为：

• 国内投资：63%
• 海外投资：37%

值得注意的是，虽然海外投资仅占资产总额的37%，但在2024年却贡献了50.3%的投资收入，显示出其在全球市场中的有效布局。

🛡️ 风险管理与应对策略

EPF通过以下方式管理风险并应对市场波动：

• 多元化投资：通过在不同资产类别和地域的投资，分散风险。
• 稳健的固定收益投资：固定收益工具提供稳定的现金流，缓冲市场波动带来的影响。
• 灵活的资产配置：根据市场情况调整资产配置比例，保持投资组合的弹性。
• 审慎的外汇管理：在进行海外投资时，注意汇率风险，采取相应的对冲策略。